現(xiàn)金一旦投入企業(yè)成為資產(chǎn)，就必須使其為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值，這也就離不開(kāi)對(duì)現(xiàn)金資產(chǎn)的科學(xué)管理。那么，現(xiàn)金管理應(yīng)從哪些方面入手呢？
投入企業(yè)的現(xiàn)金不再是單純的貨幣，而是企業(yè)的現(xiàn)金資產(chǎn)。資產(chǎn)只有使用才有價(jià)值。而把現(xiàn)金作為資產(chǎn)來(lái)管理應(yīng)從哪些方面入手呢？
一、交易速度�，F(xiàn)金資產(chǎn)作為交換的手段，必須加快其交易的速度，即必須不斷地用來(lái)買(mǎi)賣(mài)。企業(yè)進(jìn)行交易的資金運(yùn)動(dòng)過(guò)程用以下公式表示：G-W-G，不難看出，企業(yè)的現(xiàn)金必須用來(lái)購(gòu)買(mǎi)商品，并出售商品獲得更多的現(xiàn)金，以取得利潤(rùn)。因此，現(xiàn)金管理至少意味著應(yīng)不斷地將現(xiàn)金投入交易過(guò)程中，任何現(xiàn)金的滯留不用都意味著喪失盈利的機(jī)會(huì)。此外，必須通過(guò)交易迅速地收回現(xiàn)金�？傊�，交易的速度越快，獲利的數(shù)量就越多。事實(shí)上，一旦現(xiàn)金投入使用就會(huì)轉(zhuǎn)化為非現(xiàn)金資產(chǎn)，這一方面會(huì)為企業(yè)帶來(lái)利潤(rùn)，但也可能由于非現(xiàn)金資產(chǎn)不能變現(xiàn)而遭受損失。因此，現(xiàn)金管理還必須考慮現(xiàn)金使用后，相應(yīng)的非現(xiàn)金資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，包括變現(xiàn)的數(shù)量和變現(xiàn)的速度。
二、收支匹配。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，一方面會(huì)由于銷(xiāo)售行為而取得現(xiàn)金，另一方面會(huì)由于購(gòu)買(mǎi)而付出現(xiàn)金，這樣就產(chǎn)生了收支匹配的問(wèn)題。理論上說(shuō)，為了減少現(xiàn)金在企業(yè)中的滯留時(shí)間，最好的現(xiàn)金收支匹配是流入與流出的現(xiàn)金的數(shù)量相等，流入與流出的時(shí)間也恰好吻合。如果兩者的匹配都能完全實(shí)現(xiàn)，企業(yè)的庫(kù)存現(xiàn)金就會(huì)為零，這正是企業(yè)現(xiàn)金流入與流出管理的最終目標(biāo)。我們通常把現(xiàn)金流入與流出的數(shù)量匹配稱(chēng)之為數(shù)量結(jié)構(gòu)，把現(xiàn)金流入與流出的時(shí)間匹配稱(chēng)之為期限結(jié)構(gòu)。企業(yè)為了有效地實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金收支匹配，通常是通過(guò)編制現(xiàn)金收支預(yù)算的方式予以達(dá)成，最早的現(xiàn)金收支預(yù)算通常都以年度作為預(yù)算期間，但由于時(shí)間太長(zhǎng)，現(xiàn)金收支的預(yù)期往往不夠準(zhǔn)確，就逐漸轉(zhuǎn)化為日預(yù)算，甚至小時(shí)預(yù)算，這正是迎合了現(xiàn)金收支高流動(dòng)性的特點(diǎn)。因此，現(xiàn)金收支的匹配管理更多的是一種即時(shí)管理，通過(guò)動(dòng)態(tài)的現(xiàn)金收支匹配，既能使現(xiàn)金庫(kù)存趨近于零，又能不發(fā)生現(xiàn)金支付風(fēng)險(xiǎn)。
三、保持最佳庫(kù)存量。從現(xiàn)金流入與流出的匹配管理看，是不可能完全實(shí)現(xiàn)數(shù)量和時(shí)間上的匹配，而達(dá)到理想狀態(tài)�，F(xiàn)實(shí)中在某一時(shí)點(diǎn)上，現(xiàn)金流入與流出的結(jié)果會(huì)表現(xiàn)為兩種狀態(tài)：一是入大于出，產(chǎn)生現(xiàn)金盈余；二是出大于入，產(chǎn)生現(xiàn)金短缺。顯然，產(chǎn)生現(xiàn)金短缺會(huì)導(dǎo)致支付風(fēng)險(xiǎn)，因此企業(yè)必須持有一定的現(xiàn)金。而現(xiàn)金盈余則會(huì)導(dǎo)致機(jī)會(huì)成本的增加，或者喪失資金的時(shí)間價(jià)值。但無(wú)論企業(yè)以多快的速度將盈余投入使用，總會(huì)有時(shí)差，因此正常情況下任何企業(yè)都會(huì)形成一定量的現(xiàn)金庫(kù)存。從理論上講，這個(gè)庫(kù)存量越低越好，只要能保證應(yīng)對(duì)現(xiàn)金短缺的需要，這個(gè)庫(kù)存量就達(dá)到了最佳的狀態(tài)，財(cái)務(wù)稱(chēng)之為最佳現(xiàn)金庫(kù)存量。
四、現(xiàn)金的質(zhì)量。資產(chǎn)的質(zhì)量是指資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，包括變現(xiàn)的數(shù)量和變現(xiàn)的速度�，F(xiàn)金作為一種已經(jīng)變現(xiàn)了的資產(chǎn)，其質(zhì)量已經(jīng)達(dá)到最好狀態(tài)，從這一點(diǎn)出發(fā)，現(xiàn)金就不存在質(zhì)量管理問(wèn)題。那么，現(xiàn)金的質(zhì)量管理究竟管什么？現(xiàn)金的質(zhì)量管理主要是針對(duì)現(xiàn)金流入流出的渠道和用途而言的，現(xiàn)金流入的渠道可分為借款渠道、股本渠道和經(jīng)營(yíng)渠道，很顯然，通過(guò)借款取得的現(xiàn)金面臨償還的壓力，同時(shí)借出者通常對(duì)借入者的用款附加若干限制性條款，這樣的現(xiàn)金使用就會(huì)變得不自由；股本渠道流入的現(xiàn)金必然會(huì)受到投資人的約束，通常稱(chēng)之為股權(quán)控制，這樣的現(xiàn)金使用也不是完全自由的；來(lái)自于經(jīng)營(yíng)渠道的現(xiàn)金，或者更直接地說(shuō)，來(lái)自于企業(yè)盈利的現(xiàn)金，既不面臨償還的壓力，也不會(huì)附加任何約束性條款，這樣的現(xiàn)金在使用中就會(huì)非常自由。在財(cái)務(wù)理論中，自由現(xiàn)金流量是一個(gè)非常重要的概念，它事實(shí)上也是在表達(dá)企業(yè)在使用現(xiàn)金時(shí)的自由狀態(tài)。由于現(xiàn)金只有被使用才能實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金資產(chǎn)的功能，而流入現(xiàn)金的使用自由度對(duì)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金資產(chǎn)的功能及其重要，這正是現(xiàn)金質(zhì)量管理的本質(zhì)所在。
就現(xiàn)金的流出而言，由于流出現(xiàn)金的用途不同，流出現(xiàn)金面臨的風(fēng)險(xiǎn)也就不相同，將現(xiàn)金用于購(gòu)買(mǎi)實(shí)物資產(chǎn)時(shí)，由于實(shí)物資產(chǎn)的實(shí)體價(jià)值的存在，而使現(xiàn)金流出面臨的風(fēng)險(xiǎn)較�。蝗魧F(xiàn)金用于購(gòu)買(mǎi)無(wú)形資產(chǎn)，由于無(wú)形資產(chǎn)的實(shí)體價(jià)值一般不存在，而使現(xiàn)金流出面臨的風(fēng)險(xiǎn)較大；若將現(xiàn)金用于支付費(fèi)用，費(fèi)用通常都沒(méi)有實(shí)體存在性，而使現(xiàn)金流出面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)。所以，現(xiàn)金的流入應(yīng)該更多地?cái)U(kuò)大經(jīng)營(yíng)渠道的比重，現(xiàn)金的流出應(yīng)該盡可能地縮小費(fèi)用支出的比重。
此外，現(xiàn)金本身作為一種價(jià)值手段，有其購(gòu)買(mǎi)力評(píng)價(jià)，但由于通貨膨脹或者通貨緊縮的影響，財(cái)務(wù)管理中還必須對(duì)現(xiàn)金本身的購(gòu)買(mǎi)力進(jìn)行管理，就是要盡可能地防止現(xiàn)金的購(gòu)買(mǎi)力下降。
