小額信貸作為一種金融創(chuàng)新，其生命力來自于對窮人生產和生活的金融支持。從這個意義上說，發(fā)展小額信貸體現(xiàn)了社會道義和公平現(xiàn)代金融體系的重要功能，是建立經濟活動中資金短缺者與資金盈余者之間的聯(lián)系，調劑整個社會中的資金余缺，達到對資金的有效利用，進而提高社會經濟水平和福利水平。但在現(xiàn)實中，因窮人的貸款數(shù)額小、風險大、信譽差且成本和交易費用高，使正規(guī)金融機構不愿意為這個社會群體提供信貸服務。這就需要有一種創(chuàng)新金融，來為有償還能力的窮人提供貸款，幫助他們脫貧。小額信貸恰好起到了這一作用。
小額信貸有廣泛的社會需求
窮人沒有信貸權，與資金的本性和窮人的經濟境遇相關。世界性消除貧困的努力，既無法改變資金的本性，也無力從根本上改善窮人的境遇。具有諷刺意味的是，近幾年在國內外扶貧資金不斷增長的情況下，窮人和窮國的數(shù)量也在不斷增長。
實際上，破解窮人融資難題的鑰匙在窮人自己手上。農村不缺乏盈利機會，農民也不缺乏盈利能力，缺乏的是農民的聯(lián)合。這種聯(lián)合的紐帶就是以信用為基礎的小額信貸，就是以小額信貸為基礎的現(xiàn)代社會普遍的商業(yè)聯(lián)系。
在傳統(tǒng)的金融體系中，窮人積蓄的存款絕大多數(shù)未能供給需要貸款的窮人使用，而是在一項項金融制度的安排下，離開了窮人社區(qū)。比如，中國農民的錢存入農村信用社、郵政儲蓄和農業(yè)銀行等金融機構后，這些資金大多流向農村中的富裕農民和富裕地區(qū)。
農村人口居住分散、收入低下、生產有明顯的季節(jié)性、單筆存貸款規(guī)模小、生產項目自然風險和市場風險比較大、缺乏必要的擔保與抵押品等特點，決定了農村信貸的風險較大。農業(yè)投資的長期性、高風險和低盈利性，與商業(yè)資金追求流動性、安全性和盈利性是相悖的。農業(yè)的自然依賴性也導致信貸的地區(qū)風險較大。因此，農村經濟的這些特點，決定了農村信貸成本要大大高于城市工商信貸。
能否獲取必要的融資，使窮人擁有貸款權、擁有資產，對于窮人經濟至關重要。沒有融資渠道，就意味著窮人的簡單再生產鏈條可能斷裂，甚至連基本生活都難以維持。盡管信貸本身不能創(chuàng)造經濟潛力，但它能夠釋放這種潛力，能夠使窮人更好地利用自己的人力資本和生產資本去實現(xiàn)盈利并增加財富。
如何構建一個普惠性的金融體制，為窮人提供小額信貸，在保證商業(yè)利益的前提下，實現(xiàn)從扶貧到培育其發(fā)展能力的轉變，已成為世界各國金融改革中不可忽視的一個重要問題。
在這里，普惠性金融體系的構建已轉化為一種斗爭，一場還窮人以貸款權的斗爭。普惠性金融體制的建立，將包括窮人在內的金融服務有機地融入于國家金融體系。最終，這種普惠性的金融體系能夠面向絕大多數(shù)人，面向更貧困、更偏遠地區(qū)的客戶開放信貸市場。
制度創(chuàng)新與生存優(yōu)勢
小額信貸的積極意義在于，為貧困人口提供一種積累和運籌資金來徹底擺脫貧困的機制。從這個意義上說，小額信貸不僅是一種嶄新的商業(yè)模式，更是對現(xiàn)有金融制度的一次創(chuàng)新革命。
對于小額信貸來說，其草根式的產生和發(fā)展歷程，在于對原有制度的不斷突破和創(chuàng)新。通過金融制度、金融工具和窮人組織制度三個方面的創(chuàng)新，探索出了一條在市場經濟體制下，為窮人提供有效信貸服務，同時實現(xiàn)信貸機構可持續(xù)發(fā)展的新路子。成功的小額信貸有以下制度上的特色：
一、組織治理結構設計。這種金融制度安排，首先要打破貸款抵押機制。小額貸款不能以傳統(tǒng)商業(yè)銀行“坐商式”方式經營，而是要通過對投資項目前景、未來現(xiàn)金流、甚至是通過幾戶聯(lián)保等形式，替代現(xiàn)有的不動產抵押借貸方式，來解決傳統(tǒng)金融制度中的信貸安全監(jiān)督問題。一個值得注意的經驗是，在小額信貸實踐中，赤貧婦女往往比男人能更快更好地適應自助的過程。婦女流動性低，違約可能性低。同時，為了使家人從貧困中解脫出來，婦女在得到貸款后，更愿意辛苦勞作，而且更加持久和堅韌。事實上，貸款給婦女的效果更為顯著。在小額信貸實踐中，創(chuàng)新性、適應性的激勵和約束機制，體現(xiàn)在每一個細節(jié)上。
二、執(zhí)行機制設計。國際上成功的小額貸款，存貸差一般高達10%？20%.這里似乎有一個悖論：一方面開展小額信貸的目的在于支持、幫助弱勢群體，一方面又要收取高利息，這里是否有矛盾？其實不然。首先，小額信貸是商業(yè)貸款，并不是政府的扶貧款，不虧損經營是最起碼的商業(yè)要求；其次，對農民來說，他們更關心的是能否借到錢，利率稍高一些是可以承受的。以3000元的小額信貸為例，高1個百分點的利率，借款者一年僅需多付出30元的利息。
這1個百分點對借款者來說不算什么，但對農村信用社來說，卻是愿不愿意大規(guī)模開展此項業(yè)務的關鍵。小額信貸以高收益覆蓋高風險，以小額定期換款增強流動性，在商業(yè)模式上提出了有效可行的解決方案。
三、小額信貸制度設計。以小額貸款為標志的“窮人金融”實踐，是基于社會底層的草根性金融，其信貸制度設計有別于正規(guī)金融體系。只有基于農戶實際需求進行金融組織和制度安排，才能獲得強大的生命力。我國金融業(yè)的發(fā)展，不能簡單模仿發(fā)達國家的金融模式，而應當承認“草根金融”存在的價值。如果將“草根金融”簡單地歸結為“地下金融組織”并予以取締，就可能扼殺了“窮人金融”的創(chuàng)新與生存活力。
小額信貸機構的資金來源及展望
小額信貸所承載的期望，在于構建一個普惠性的金融體系。我國實施“八七扶貧計劃”以來，已向西部貧困山區(qū)投入各類扶貧資金達1000多億元。但這些地方的貧困問題仍然沒有得到有效解決。原因之一，是資金投入結構嚴重不合理，大量資金被地方政府用來發(fā)展傳統(tǒng)的農牧業(yè)和修建公路，而沒能進入貧困家庭。
解決小額信貸資金來源，必須突破依靠捐助資金或財政補貼，導致資金來源渠道單一的局面，通過制度設計和保障，從民間機構獲得更多的可持續(xù)發(fā)展資金。從恢復窮人的信用出發(fā)，建立真正的面向窮人的普惠制金融體系。
小額信貸發(fā)展資金來源，可有以下渠道：
一、財政轉移支付。在國家扶貧資金中拿出一塊（包括各級政府的財政支出）。這應成為個人發(fā)展賬戶中的注入資金和存款補貼的主要來源，對于個人發(fā)展賬戶非指定性使用的罰款也應用于此。
二、初始資金來源本地化。小額信貸的資金要成為當?shù)亟洕樌\轉的重要組成部分，小額信貸的運作必須成為當?shù)刭Y金循環(huán)的一個重要環(huán)節(jié)。因此，其啟動資本和參股者必須本地化，這也有助于項目后期的治理和運作。
三、可持續(xù)發(fā)展資金來源于項目運作本身。從這個意義上說，盈利性的基本原則是必須堅守的底線，也是小額信貸可持續(xù)發(fā)展的生命源泉。
四、建立資金進入通道。作為普惠性金融體系的重要組成部分，應當把小額信貸機構納入國家金融體系發(fā)展框架。小額信貸機構作為銀行類金融機構，要建立起明晰完整的運行機制：第一，小額信貸機構在能夠吸收公眾存款之前，必須具有明確的產權結構，機構的所有權和控制權配置合理；第二，小額信貸機構清晰的產權結構，來源于逐利的私人資本的介入；第三，提供富有競爭力的資本回報率，吸引私人資本介入。
另外，還需建立一套小額信貸登記系統(tǒng)，實現(xiàn)小額信貸機構之間的信息共享，把被正規(guī)金融部門排斥在信貸門外的低收入階層納入這個誠信系統(tǒng)�！案F人金融”信用檔案的建立，既便于小額信貸機構控制放貸風險，也有利于培育低收入群體的信用意識。
