引言：

　　商譽(yù)會(huì)計(jì)主要研究和解決商譽(yù)的確認(rèn)、計(jì)量、賬務(wù)處理、披露以及與此密切相關(guān)的商譽(yù)本質(zhì)問(wèn)題。

　　商譽(yù)作為會(huì)計(jì)問(wèn)題引起人們的關(guān)注源于企業(yè)合并業(yè)務(wù)。企業(yè)合并主要有吸收合并、新設(shè)合并和控股合并三種形式。其中，吸收合并（兼并）可以說(shuō)最直接地提出了商譽(yù)會(huì)計(jì)問(wèn)題。吸收合并時(shí)，兼并企業(yè)出示的購(gòu)買價(jià)格（購(gòu)買成本）有時(shí)高于被兼并企業(yè)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值，把購(gòu)買價(jià)格與被兼并企業(yè)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額作為商譽(yù)來(lái)探討，使商譽(yù)問(wèn)題開(kāi)始進(jìn)入會(huì)計(jì)的視野。為了對(duì)企業(yè)兼并時(shí)表現(xiàn)出的商譽(yù)與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中創(chuàng)造的商譽(yù)相區(qū)別，會(huì)計(jì)界對(duì)前者（即企業(yè)合并時(shí)表現(xiàn)出的商譽(yù)）稱為“外購(gòu)商譽(yù)”，對(duì)后者（即未發(fā)生企業(yè)合并活動(dòng)前企業(yè)自身創(chuàng)造的商譽(yù)）稱為“自創(chuàng)商譽(yù)”。有人認(rèn)為，既然會(huì)計(jì)上確認(rèn)外購(gòu)商譽(yù)，就應(yīng)確認(rèn)自創(chuàng)商譽(yù)；不確認(rèn)自創(chuàng)商譽(yù)顯然不符合會(huì)計(jì)上的一致性原則。那么，到底應(yīng)不應(yīng)確認(rèn)自創(chuàng)商譽(yù)？如果確認(rèn)，應(yīng)如何確認(rèn)？外購(gòu)商譽(yù)和自創(chuàng)商譽(yù)是什么關(guān)系？解決這些問(wèn)題首先必須透過(guò)現(xiàn)象準(zhǔn)確地把握商譽(yù)的本質(zhì)。然而，據(jù)筆者觀察，目前對(duì)商譽(yù)本質(zhì)認(rèn)識(shí)的流行觀點(diǎn)是不恰當(dāng)?shù)�，這也是筆者寫(xiě)作本文的主要原因。

　　一、外購(gòu)商譽(yù)是現(xiàn)行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)模式局限性的反映

　　我們首先對(duì)現(xiàn)行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)模式做一簡(jiǎn)要的概括和分析，然后在此基礎(chǔ)上導(dǎo)出對(duì)商譽(yù)本質(zhì)的認(rèn)識(shí)。

　　根據(jù)中外財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)，我們可以對(duì)現(xiàn)行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)模式的主要特點(diǎn)做如下概括：（1）主要目標(biāo)是對(duì)外傳輸會(huì)計(jì)信息；（2）必須遵循統(tǒng)一的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)規(guī)范；（3）可靠性、相關(guān)性和可比性是會(huì)計(jì)信息最重要的質(zhì)量特征；（4）以貨幣為主要計(jì)量單位并假設(shè)幣值不變；（5）以權(quán)責(zé)發(fā)生制確認(rèn)收入、費(fèi)用并由此計(jì)算盈虧；（6）以歷史成本（交換價(jià)格）為主要計(jì)量屬性；（7）反映的對(duì)象是已經(jīng)發(fā)生的交易或其他事項(xiàng)。

　　其中第四個(gè)特點(diǎn)是指財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)四項(xiàng)基本假設(shè)之一的貨幣計(jì)量假設(shè)。以貨幣為主要計(jì)量單位是商品經(jīng)濟(jì)的自然選擇，因?yàn)樨泿抛鳛橐话愕葍r(jià)物可以相當(dāng)容易地被用來(lái)提供綜合性的信息——財(cái)務(wù)信息。假定幣值不變是為了省略繁瑣的幣值換算；如果出現(xiàn)通貨膨脹，那么幣值不變假定不再符合實(shí)際，建立在該假定之上的會(huì)計(jì)程序和方法就難以有效運(yùn)用了。貨幣計(jì)量在給財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)帶來(lái)方便和表現(xiàn)出優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，也給予財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)很難克服的局限性，比如企業(yè)中的許多無(wú)形資源項(xiàng)目（或其反面，我們可姑且稱為負(fù)無(wú)形資源）未能得到確認(rèn)并反映在資產(chǎn)負(fù)債表上，原因之一就是很難用貨幣計(jì)量（確切地說(shuō)，這些項(xiàng)目如用貨幣計(jì)量很難符合可靠性和相關(guān)性的質(zhì)量特征），這樣的例子有人力資源、市場(chǎng)份額和客戶關(guān)系、品牌、研究與開(kāi)發(fā)等等。我們認(rèn)為，這些由于貨幣計(jì)量的局限性未能計(jì)量的無(wú)形資源項(xiàng)目（或負(fù)無(wú)形資源）在企業(yè)兼并時(shí)被表現(xiàn)出來(lái)，它們就是外購(gòu)商譽(yù)。因此我們說(shuō)，外購(gòu)商譽(yù)是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)局限性的反映。

　　二、商譽(yù)的本質(zhì)

　　從外購(gòu)商譽(yù)是現(xiàn)行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)模式局限性的反映這一論點(diǎn)出發(fā)，我們可以對(duì)商譽(yù)的本質(zhì)有更全面、深刻的認(rèn)識(shí)。

　　關(guān)于商譽(yù)本質(zhì)，目前有如下三種有代表性的觀點(diǎn)：

　　1、超額收益觀。這種觀點(diǎn)認(rèn)為，商譽(yù)是使企業(yè)獲得超額收益的能力，即預(yù)期的超額盈利按一定貼現(xiàn)率貼現(xiàn)的現(xiàn)值。著名會(huì)計(jì)學(xué)家佩頓和利特爾頓兩教授認(rèn)為：商譽(yù)“實(shí)際上是預(yù)計(jì)超額盈利能力——預(yù)計(jì)凈收益超過(guò)有形資產(chǎn)按正常報(bào)酬率所獲得的收益的數(shù)額，即貼現(xiàn)值�！背�額收益觀比較流行，我國(guó)《具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——無(wú)形資產(chǎn)（征求意見(jiàn)稿）》、注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試用書(shū)中對(duì)商譽(yù)的定義均采用了超額收益觀。我們認(rèn)為超額收益觀有如下幾點(diǎn)值得商榷：

　�。�1）盡管商譽(yù)具有使企業(yè)獲得超額收益的能力，但其他無(wú)形資產(chǎn)也具備這一特點(diǎn)，即使有形資產(chǎn)，若運(yùn)用得當(dāng)，同樣可以獲得超出正常報(bào)酬率的超額盈利能力。所以超額收益觀使商譽(yù)的范圍人為地?cái)U(kuò)大了，以此為依據(jù)對(duì)商譽(yù)進(jìn)行計(jì)量還會(huì)造成資產(chǎn)的重復(fù)計(jì)量。

　�。�2）以超額收益的貼現(xiàn)值計(jì)量商譽(yù)，使商譽(yù)的計(jì)量屬性與其他資產(chǎn)尤其是其他無(wú)形資產(chǎn)的計(jì)量屬性失去了一致性。若以超額收益的貼現(xiàn)值計(jì)量商譽(yù)，那么人們會(huì)問(wèn)：為什么商譽(yù)和其他無(wú)形資產(chǎn)性質(zhì)相同而采用的計(jì)量屬性不同呢？盡管未來(lái)現(xiàn)金流量的貼現(xiàn)值最能體現(xiàn)資產(chǎn)的本質(zhì)——未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益，但現(xiàn)行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)模式卻不是以未來(lái)現(xiàn)金流量的貼現(xiàn)值計(jì)量資產(chǎn)的，資產(chǎn)帶來(lái)未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的能力是通過(guò)收入和費(fèi)用的配比得到反映的。為什么這樣呢？除了歷史成本具有可靠性外，還有會(huì)計(jì)分期假設(shè)這一原因。會(huì)計(jì)分期要求按照會(huì)計(jì)期間提供會(huì)計(jì)信息包括盈利能力的會(huì)計(jì)信息，如果所有資產(chǎn)均按照未來(lái)現(xiàn)金流量的貼現(xiàn)值計(jì)量的話，那么企業(yè)盈虧的確定就不是采用收入費(fèi)用相配比的方式了。

　　2、剩余價(jià)值觀。這種觀點(diǎn)認(rèn)為，商譽(yù)是企業(yè)總體價(jià)值與賬面凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額。持此觀點(diǎn)者甚至不把商譽(yù)作為資產(chǎn)，而是作為一個(gè)“總計(jì)價(jià)賬戶”。剩余價(jià)值觀有如下特點(diǎn)：

　�。�1）它實(shí)質(zhì)是外購(gòu)商譽(yù)的計(jì)量方法，而且這種計(jì)量方法具有可操作性。

　�。�2）按這種方法計(jì)量的外購(gòu)商譽(yù)，受賬面凈資產(chǎn)公允價(jià)值、雙方談判技巧等因素的影響。

　�。�3）這一觀點(diǎn)反映了商譽(yù)的現(xiàn)象，但未能揭示商譽(yù)的本質(zhì)。

　　3、無(wú)形資源觀。這種觀點(diǎn)認(rèn)為，商譽(yù)是企業(yè)各種未入賬的無(wú)形資源。例如專有技術(shù)和訣竅、優(yōu)越的地理位置、良好的企業(yè)聲譽(yù)、卓越的管理隊(duì)伍等等。Rey.S Gynther認(rèn)為：“所以有商譽(yù)存在是由于資產(chǎn)代表的不僅是列示出來(lái)的有形資產(chǎn)。像‘特殊技能和知識(shí)’、‘極強(qiáng)的管理能力’、‘壟斷的地位’、‘良好的社會(huì)和企業(yè)關(guān)系’、‘好名稱和好聲望’、‘有利的形勢(shì)’、‘優(yōu)秀的雇員’、‘貿(mào)易名稱和已建立起來(lái)的顧客網(wǎng)絡(luò)’等都是資產(chǎn)。這些資產(chǎn)的價(jià)值就是商譽(yù)的價(jià)值�！蔽覀冋J(rèn)為，無(wú)形資源觀說(shuō)明了商譽(yù)產(chǎn)生的源泉。

　　上述三種觀點(diǎn)反映了商譽(yù)的不同側(cè)面，都有其合理性和片面性。我們可以從如下幾方面進(jìn)一步認(rèn)識(shí)商譽(yù)：

　　1、商譽(yù)是在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中創(chuàng)造的，企業(yè)長(zhǎng)期生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中創(chuàng)造的各種有利條件和因素，即各種無(wú)形資源，構(gòu)成了企業(yè)的商譽(yù)，這種商譽(yù)我們稱為商業(yè)商譽(yù)。

　　2、商業(yè)商譽(yù)中的一部分，在現(xiàn)行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)模式下，按照現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度被確認(rèn)為無(wú)形資產(chǎn)，如商標(biāo)權(quán)、專有技術(shù)、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等；商業(yè)商譽(yù)中的另一部分，即現(xiàn)行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)模式下各種未入賬的無(wú)形資源，是我們?cè)谏套u(yù)的確認(rèn)、計(jì)量中討論的商譽(yù)概念，我們稱之為會(huì)計(jì)商譽(yù)�？梢�(jiàn)，會(huì)計(jì)商譽(yù)和商業(yè)商譽(yù)并非完全一致，會(huì)計(jì)商譽(yù)比商業(yè)商譽(yù)的外延小。

　　3、會(huì)計(jì)商譽(yù)在企業(yè)兼并時(shí)表現(xiàn)出來(lái)，表現(xiàn)為外購(gòu)商譽(yù)；外購(gòu)商譽(yù)是現(xiàn)行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)模式局限性的反映。

　　4、在沒(méi)有企業(yè)兼并活動(dòng)時(shí)，相對(duì)于外購(gòu)商譽(yù)概念，會(huì)計(jì)商譽(yù)被視為自創(chuàng)（會(huì)計(jì)）商譽(yù)。

　　三、在現(xiàn)行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)模式?jīng)]有根本改變的情況下，在表內(nèi)直接確認(rèn)和計(jì)量自創(chuàng)商譽(yù)是不現(xiàn)實(shí)的

　　進(jìn)入20世紀(jì)80年代后，由于知識(shí)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，各類無(wú)形資產(chǎn)和人力資源在企業(yè)中的地位和作用日益突出，在日益活躍的企業(yè)合并中出現(xiàn)的外購(gòu)商譽(yù)達(dá)到了驚人的數(shù)字。在這種形勢(shì)下，要求確認(rèn)和計(jì)量自創(chuàng)商譽(yù)的呼聲日益高漲。

　　目前中外較流行的觀點(diǎn)是：以超額收益觀為依據(jù)，將未來(lái)若干年企業(yè)持續(xù)獲得的超額利潤(rùn)以預(yù)計(jì)的貼現(xiàn)率進(jìn)行貼現(xiàn)，以其貼現(xiàn)值作為自創(chuàng)商譽(yù)。我們認(rèn)為這種方法存在明顯的缺陷，理由是：

　　1、超額收益觀使商譽(yù)的范圍人為地?cái)U(kuò)大了，以此為依據(jù)對(duì)商譽(yù)進(jìn)行計(jì)量會(huì)造成資產(chǎn)的重復(fù)計(jì)量。

　　2、通過(guò)前述論證可知，會(huì)計(jì)商譽(yù)是現(xiàn)行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)模式局限性的反映，也就是說(shuō)，現(xiàn)行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)模式的局限性導(dǎo)致了會(huì)計(jì)商譽(yù)的存在，如果對(duì)會(huì)計(jì)商譽(yù)進(jìn)行確認(rèn)的話，那么首先應(yīng)確認(rèn)的是無(wú)形資產(chǎn)，而不是會(huì)計(jì)商譽(yù)本身。

　　3、未來(lái)年度超額利潤(rùn)和貼現(xiàn)率的預(yù)測(cè)，主觀性太強(qiáng)，難以保證計(jì)量結(jié)果的可靠性。

　　四、當(dāng)前可行的做法是：對(duì)自創(chuàng)商譽(yù)用間接法進(jìn)行評(píng)估，并在表外揭示

　　改變現(xiàn)行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)模式、重塑新的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)模式是一個(gè)系統(tǒng)的工程，需要長(zhǎng)時(shí)期的探索和完善。在現(xiàn)行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)模式?jīng)]有根本改變的情況下，最可行的做法是用間接法計(jì)量商譽(yù)，但必須在表外揭示。

　　用間接法計(jì)量自創(chuàng)商譽(yù)的依據(jù)是商譽(yù)的無(wú)形資源觀。具體方法是：先評(píng)估企業(yè)總體價(jià)值，然后以企業(yè)總體價(jià)值減去賬面凈資產(chǎn)的公允價(jià)值，其差額即為（自創(chuàng)）商譽(yù)。企業(yè)總體價(jià)值在經(jīng)濟(jì)意義上應(yīng)等于未來(lái)盈利的現(xiàn)值，所以未來(lái)盈利的預(yù)測(cè)和貼現(xiàn)率的選擇是這種方法的關(guān)鍵。未來(lái)盈利等于企業(yè)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值乘以預(yù)計(jì)的報(bào)酬率。預(yù)計(jì)報(bào)酬率通常根據(jù)企業(yè)過(guò)去的盈利情況分析計(jì)算。通過(guò)對(duì)企業(yè)過(guò)去若干年盈利情況的分析，剔除其中偶然性因素的影響，結(jié)合現(xiàn)在和將來(lái)可能影響盈利的因素，即可確定企業(yè)在正常情況下實(shí)際可能達(dá)到的盈利水平。由于商譽(yù)帶來(lái)的未來(lái)盈利具有很大的不確定性，所以選擇的貼現(xiàn)率通常應(yīng)高于正常的投資報(bào)酬率。貼現(xiàn)期的估計(jì)也是一個(gè)重要因素，它主要取決于當(dāng)事人對(duì)未來(lái)盈利的主觀判斷、企業(yè)過(guò)去盈利的穩(wěn)定性、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)程度等因素。

　　如果企業(yè)是上市公司，可以股票價(jià)值代替企業(yè)總價(jià)值。因?yàn)楣善笔袃r(jià)從總體上反映了全體股票投資者對(duì)企業(yè)內(nèi)在價(jià)值的判斷；股票的市價(jià)總額近似地反映了企業(yè)的總體價(jià)值。但在不成熟的證券市場(chǎng)里，股票市價(jià)不宜作為企業(yè)總價(jià)值。

　　五、關(guān)于負(fù)商譽(yù)

　　會(huì)計(jì)商譽(yù)在企業(yè)兼并活動(dòng)中表現(xiàn)出來(lái)。當(dāng)購(gòu)買成本高于被兼并企業(yè)凈資產(chǎn)公允價(jià)值時(shí)，其差額被作為（外購(gòu)）商譽(yù)確認(rèn)和計(jì)量；當(dāng)購(gòu)買成本低于被兼并企業(yè)凈資產(chǎn)公允價(jià)值時(shí)，其差額相對(duì)于商譽(yù)而言被稱為“負(fù)商譽(yù)”。負(fù)商譽(yù)和商譽(yù)有相反的性質(zhì)和特征，它是現(xiàn)行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)模式未能計(jì)量的各種不利因素，這些不利因素使企業(yè)的盈利能力低于一般水平。

　　負(fù)商譽(yù)的會(huì)計(jì)處理是各國(guó)會(huì)計(jì)界頗有爭(zhēng)議的問(wèn)題。在世界范圍內(nèi)，負(fù)商譽(yù)的會(huì)計(jì)處理通常有三種方法：一是確認(rèn)為一項(xiàng)遞延收益，并在確定的期限內(nèi)攤?cè)敫髌谑找妫欢�是將其按比例調(diào)減長(zhǎng)期非貨幣性資產(chǎn)的公允價(jià)值，若不夠抵減時(shí)，剩余部分確認(rèn)為一項(xiàng)遞延收益，并在確定的期限內(nèi)攤銷為收益；三是將負(fù)商譽(yù)確認(rèn)為資本公積。

　　在上述三種方法中，第三種方法和負(fù)商譽(yù)的本質(zhì)不符，它虛增了企業(yè)的資產(chǎn)和資本；第一種方法也違背了負(fù)商譽(yù)的本質(zhì)，同時(shí)也不符合企業(yè)購(gòu)入資產(chǎn)按實(shí)際成本計(jì)價(jià)的原則；第二種方法相對(duì)來(lái)說(shuō)最合理，但仍有待改進(jìn)之處。

　　負(fù)商譽(yù)是現(xiàn)行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)未能確認(rèn)和計(jì)量的各種不利因素，這些不利因素能導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)濟(jì)資源流出企業(yè)。根據(jù)負(fù)商譽(yù)的本質(zhì)特征，負(fù)商譽(yù)的會(huì)計(jì)處理方法應(yīng)是：將其根據(jù)資產(chǎn)賬面價(jià)值按比例抵減資產(chǎn)的公允價(jià)值，一直抵減到購(gòu)買成本為止。這種處理方法既符合購(gòu)入資產(chǎn)按實(shí)際成本計(jì)價(jià)的原則，又符合穩(wěn)健性原則。