提要：本文闡述關(guān)聯(lián)方交易的基本概念及其規(guī)范，分析目前我國(guó)上市公司在關(guān)聯(lián)方交易及其信息披露方面的現(xiàn)狀，提出完善信息披露制度、制定關(guān)聯(lián)交易定價(jià)政策、加大處罰力度，以及關(guān)聯(lián)交易審計(jì)力度等建議。

　　關(guān)鍵詞：上市公司；關(guān)聯(lián)方交易；信息披露

　　在我國(guó)，關(guān)聯(lián)方交易的發(fā)展是伴隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展、上市公司的涌現(xiàn)而逐步發(fā)展起來(lái)的，一直是市場(chǎng)的熱點(diǎn)、難點(diǎn)問(wèn)題。作為關(guān)聯(lián)企業(yè)之間，發(fā)生關(guān)聯(lián)交易是正常的，其主要作用是降低企業(yè)的成本，優(yōu)化資源配置，提高企業(yè)效率和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，且可為公司實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化。但是，在實(shí)際操作中，關(guān)聯(lián)方交易畢竟與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、公開(kāi)競(jìng)價(jià)的方式不同，成為實(shí)現(xiàn)某些特殊目的的暗箱操作，偏離了市場(chǎng)公平交易的準(zhǔn)則，形成了不公平的關(guān)聯(lián)交易，在不同程度上造成會(huì)計(jì)信息的失真，成為規(guī)避法律、侵害他人利益的工具，對(duì)股東、債權(quán)人或者利益相關(guān)者的權(quán)益造成損害。因此，為確保投資者的利益不被損害，就必須加強(qiáng)對(duì)關(guān)聯(lián)交易的監(jiān)管，而監(jiān)管工作的中心就是強(qiáng)化關(guān)聯(lián)交易的信息披露，充分、及時(shí)、可靠地對(duì)外披露所有重大關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)。

　　一、關(guān)聯(lián)方交易及其披露的規(guī)范

　　2006年2月頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第36號(hào)—關(guān)聯(lián)方披露》將關(guān)聯(lián)方定義為“一方控制、共同控制另一方或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊懀�以及兩方或兩方以上同受一方控制、共同控制或重大影響的，�?gòu)成關(guān)聯(lián)方。”而關(guān)聯(lián)方交易是指“關(guān)聯(lián)方之間轉(zhuǎn)移資源、勞務(wù)或義務(wù)的行為，而不論是否收取價(jià)款。”關(guān)聯(lián)方交易的類(lèi)型主要有：1、購(gòu)買(mǎi)或銷(xiāo)售商品；2、購(gòu)買(mǎi)或銷(xiāo)售除商品以外的其他資產(chǎn)；3、提供或接受勞務(wù)；4、擔(dān)保；5、提供資金（貸款或股權(quán)投資）；6、租賃；7、代理；8、研究與開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的轉(zhuǎn)移；9、許可協(xié)議；10、代表企業(yè)或由企業(yè)代表另一方進(jìn)行債務(wù)結(jié)算；11、關(guān)鍵管理人員報(bào)酬。

　　我國(guó)對(duì)關(guān)聯(lián)方交易的規(guī)范越來(lái)越嚴(yán)格，形成了一套比較完整的對(duì)關(guān)聯(lián)交易利潤(rùn)操縱行為進(jìn)行約束的規(guī)范體系，從1997年頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則-關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露》開(kāi)始，及后來(lái)相關(guān)配套準(zhǔn)則的出臺(tái)，如《非貨幣性交易準(zhǔn)則》、《債務(wù)重組準(zhǔn)則》等。證券監(jiān)管部門(mén)也頒布了上市規(guī)則和相關(guān)公告準(zhǔn)則，以便能有效地規(guī)范上市公司的關(guān)聯(lián)交易行為，如1997年1月6日頒布的《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第1號(hào)——招股說(shuō)明書(shū)》，1999年10月又發(fā)布了《關(guān)于提高上市公司財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量的通知》等。2006年2月我國(guó)頒布新的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，對(duì)關(guān)聯(lián)方交易準(zhǔn)則內(nèi)容的描述更具體、客觀。

　　在《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第36號(hào)—關(guān)聯(lián)方披露》中要求，企業(yè)無(wú)論是否發(fā)生關(guān)聯(lián)方交易，均應(yīng)在附注中披露與該企業(yè)之間存在控制關(guān)系的母公司和子公司有關(guān)的信息。企業(yè)與關(guān)聯(lián)方發(fā)生關(guān)聯(lián)方交易的，應(yīng)當(dāng)在附注中披露該關(guān)聯(lián)方關(guān)系的性質(zhì)、交易類(lèi)型及交易要素。對(duì)外提供合并財(cái)務(wù)報(bào)表的，對(duì)于已經(jīng)包括在合并范圍內(nèi)各企業(yè)之間的交易不予披露。

　　同樣，在《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第1號(hào)——招股說(shuō)明書(shū)》第七節(jié)“同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)及關(guān)聯(lián)交易”之規(guī)定，發(fā)行人也應(yīng)從以下幾個(gè)方面詳細(xì)披露關(guān)聯(lián)交易：

　�。�1）發(fā)行人應(yīng)根據(jù)《公司法》和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的相關(guān)規(guī)定披露關(guān)聯(lián)方、關(guān)聯(lián)關(guān)系和關(guān)聯(lián)交易。

　　（2）發(fā)行人應(yīng)根據(jù)交易的性質(zhì)和頻率，按照經(jīng)常性和偶發(fā)性分類(lèi)披露關(guān)聯(lián)交易及關(guān)聯(lián)交易對(duì)其財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的影響。

　�。�3）購(gòu)銷(xiāo)商品、提供勞務(wù)等經(jīng)常性的關(guān)聯(lián)交易，應(yīng)分別披露最近三年及一期關(guān)聯(lián)交易方名稱(chēng)、交易內(nèi)容、交易金額、交易價(jià)格的確定方法、占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入或營(yíng)業(yè)成本的比重、占當(dāng)期同類(lèi)型交易的比重，以及關(guān)聯(lián)交易增減變化的趨勢(shì)，與交易相關(guān)應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)的余額及增減變化的原因，以及上述關(guān)聯(lián)交易是否仍將持續(xù)進(jìn)行。

　�。�4）偶發(fā)性的關(guān)聯(lián)交易，應(yīng)披露關(guān)聯(lián)交易方名稱(chēng)、交易時(shí)間、交易內(nèi)容、交易金額、交易價(jià)格的確定方法、資金的結(jié)算情況、交易產(chǎn)生利潤(rùn)及對(duì)發(fā)行人當(dāng)期經(jīng)營(yíng)成果的影響、交易對(duì)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的影響。

　　（5）發(fā)行人應(yīng)披露是否在章程中對(duì)關(guān)聯(lián)交易決策權(quán)力與程序作出規(guī)定。公司章程是否規(guī)定關(guān)聯(lián)股東或利益沖突的董事在關(guān)聯(lián)交易表決中的回避制度或做必要的公允聲明。

　　（6）發(fā)行人應(yīng)披露最近三年及一期發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易是否履行了公司章程規(guī)定的程序，以及獨(dú)立董事對(duì)關(guān)聯(lián)交易履行的審議程序是否合法及交易價(jià)格是否公允的意見(jiàn)。

　　（7）發(fā)行人應(yīng)披露擬采取的減少關(guān)聯(lián)交易的措施。

　　二、我國(guó)上市公司關(guān)聯(lián)交易及其信息披露現(xiàn)狀

　　近年來(lái)，上市公司關(guān)聯(lián)方交易越來(lái)越成為證券市場(chǎng)關(guān)注的熱點(diǎn)，由于我國(guó)上市公司大部分是由原來(lái)的國(guó)有企業(yè)改制而成，上市公司與控股公司及其子公司普遍存在著利用關(guān)聯(lián)方交易來(lái)調(diào)節(jié)稅收、操縱業(yè)績(jī)、占用資金等已是不爭(zhēng)的事實(shí)。我國(guó)上市公司關(guān)聯(lián)交易信息披露主要存在著以下問(wèn)題：

　　1、信息披露不及時(shí)、不充分。我國(guó)關(guān)聯(lián)交易披露制度體系要求，關(guān)聯(lián)交易發(fā)生后，滿(mǎn)足一定金額和比例的要出具臨時(shí)報(bào)告，對(duì)一般的關(guān)聯(lián)交易也要按照制度和準(zhǔn)則的要求在年度報(bào)告中進(jìn)行披露。但是，目前我國(guó)上市公司年度報(bào)告中，關(guān)于關(guān)聯(lián)交易的披露并不及時(shí)、充分，存在避重就輕或?qū)χ匾�信息隱瞞不報(bào)等現(xiàn)象。例如，中國(guó)服裝股份有限公司于2006年12月向關(guān)聯(lián)方漢帛（中國(guó)）有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)漢帛公司）收購(gòu)浙江匯麗印染整理有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)浙江匯麗）70％股權(quán)的關(guān)聯(lián)交易公告，遺漏披露浙江匯麗為漢帛公司貸款提供巨額擔(dān)保情況、浙江匯麗與漢帛公司存在大額持續(xù)性關(guān)聯(lián)交易情況等信息。上述信息披露遺漏誤導(dǎo)投資者并可能導(dǎo)致相關(guān)交易定價(jià)不公允。同時(shí)，該公司未準(zhǔn)確披露2006年11月向原控股股東中國(guó)恒天集團(tuán)出售資產(chǎn)交易相關(guān)的合同支付條款，未及時(shí)披露2006年度恒天集團(tuán)占用公司資金約999.97萬(wàn)元的事項(xiàng)。

　　2、大股東或?qū)嶋H控制人利用關(guān)聯(lián)交易占用上市公司資金，且未及時(shí)披露。由于改制不徹底，公司股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理，監(jiān)管機(jī)制不完善，導(dǎo)致控股股東一股獨(dú)大，在某種程度上左右著上市公司的經(jīng)營(yíng)行為，以應(yīng)收賬款或其他應(yīng)收款方式拖欠上市公司資金的現(xiàn)象越來(lái)越多。實(shí)際上，控股股東擠占挪用的資金往往因?yàn)橥顿Y失策或變成其他非貨幣性資產(chǎn)而不能按期歸還或歸還時(shí)大打折扣，使上市公司流動(dòng)資金嚴(yán)重不足，財(cái)務(wù)費(fèi)用增加，嚴(yán)重制約公司的發(fā)展，帶來(lái)巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如2005年度，無(wú)錫小天鵝股份有限公司向控股股東江蘇小天鵝集團(tuán)有限公司提供資金發(fā)生額為14，437.2萬(wàn)元；向小天鵝集團(tuán)子公司無(wú)錫小天鵝家用電器有限公司提供資金發(fā)生額為8，459.45萬(wàn)元；向?qū)嶋H控制人南京斯威特集團(tuán)有限公司提供資金發(fā)生額為12，670.14萬(wàn)元；公司控股子公司無(wú)錫小天鵝房產(chǎn)建設(shè)開(kāi)發(fā)有限公司向小天鵝集團(tuán)提供資金發(fā)生額為6，497.62萬(wàn)元。截止2005年末，小天鵝集團(tuán)仍然占用公司資金余額3，658.6萬(wàn)元，占用公司控股子公司資金余額1，892.14萬(wàn)元；南京斯威特集團(tuán)有限公司占用公司資金余額-160.36萬(wàn)元；家用電器占用公司資金余額57.1萬(wàn)元。上述關(guān)聯(lián)方資金占用發(fā)生額合計(jì)42，064.41萬(wàn)元，占該公司2004年未經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的36.84%；占用余額合計(jì)5，447.48萬(wàn)元，占該公司2004年未經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的4.77%。該公司上述關(guān)聯(lián)交易均未履行相應(yīng)的審批程序和及時(shí)披露義務(wù)，也未在2005年半年度報(bào)告中進(jìn)行披露。而且公司在對(duì)證監(jiān)局和交易所就其資金占用情況進(jìn)行問(wèn)詢(xún)的口頭及書(shū)面回復(fù)中對(duì)上述非經(jīng)營(yíng)性占用均予以否認(rèn)。

　　3、交易內(nèi)容和要素披露不完全。企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求披露的關(guān)聯(lián)方交易要素主要有三點(diǎn)：（1）交易金額或相應(yīng)比例。（2）未結(jié)算項(xiàng)目的金額或相應(yīng)比例。（3）定價(jià)政策。但能同時(shí)注意并全部披露上述這三點(diǎn)的上市公司非常少，暴露的問(wèn)題主要是對(duì)交易金額或相應(yīng)比例的揭示。一些上市公司只披露金額，不披露相應(yīng)比例，使報(bào)表使用者難以判斷關(guān)聯(lián)方交易對(duì)該上市公司全面交易的重要程度和影響程度。同時(shí)，對(duì)定價(jià)政策的披露混亂，缺乏可比性和可理解性，披露傳遞的信息量十分有限。而有些上市公司認(rèn)為只要披露成本價(jià)、內(nèi)部?jī)r(jià)、優(yōu)惠價(jià)、協(xié)議價(jià)等定價(jià)政策即可，至于這些定價(jià)與市場(chǎng)交易價(jià)格有何差異則無(wú)需披露。證監(jiān)會(huì)規(guī)定，當(dāng)關(guān)聯(lián)交易的交易價(jià)格與交易對(duì)象的賬面價(jià)值或其市場(chǎng)通行價(jià)格存在較大差異且對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生重大影響時(shí)，董事會(huì)應(yīng)對(duì)定價(jià)依據(jù)等作出充分披露。這是管理部門(mén)打擊利用關(guān)聯(lián)交易調(diào)節(jié)利潤(rùn)的措施。

　　但實(shí)際情況卻不能令人滿(mǎn)意，不少上市公司表面上按照規(guī)定的形式披露了交易，實(shí)際上對(duì)于交易的實(shí)質(zhì)和對(duì)投資者進(jìn)行決策判斷有用的信息仍是一筆帶過(guò)。如，“華晨集團(tuán)”以?xún)H僅一元錢(qián)就買(mǎi)到了一個(gè)獲利達(dá)5，000多萬(wàn)元的企業(yè)，按照證監(jiān)會(huì)的要求，董事會(huì)應(yīng)對(duì)此情況作出充分披露。但該公司董事會(huì)卻如此披露：“為有利于公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展及效益的提高，同意……，以人民幣1元的價(jià)格受讓上海華晨生物技術(shù)研究所80%的權(quán)益收益，并對(duì)大股東對(duì)公司的支持表示感謝。”監(jiān)事會(huì)也保證：“交易雙方都遵循了公平合理和對(duì)交易雙方都有利的原則，無(wú)損害上市公司利益的情況發(fā)生。”并未披露定價(jià)的依據(jù)和理由。

　　三、上市公司關(guān)聯(lián)交易信息披露的成本收益分析

　　上市公司在進(jìn)行信息披露的過(guò)程中，必然會(huì)衡量該信息的成本與收益。如果披露此信息的收益大于它的成本，那么上市公司必會(huì)對(duì)其進(jìn)行充分披露。相反，如果披露此信息的成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于因此而帶來(lái)的收益，那么上市公司是不會(huì)進(jìn)行充分披露的。因?yàn)榇蠖鄶?shù)上市公司進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易的目的是為了調(diào)節(jié)利潤(rùn)，粉飾經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，以達(dá)到成功上市、獲取配股資格或逃避稅收等目的，因此這種交易一般是非公允的。如果上市公司嚴(yán)格按照相關(guān)法規(guī)充分披露，必然會(huì)帶來(lái)巨大損失，所以在上市公司看來(lái)，他們是不愿意充分披露的。而對(duì)于違規(guī)的信息披露，只要其造假預(yù)期成本小于造假預(yù)期收益，上市公司就有“博弈”的理由和沖動(dòng)了。

　　我國(guó)一些上市公司關(guān)聯(lián)交易信息披露的不規(guī)范，其中一個(gè)深層次的原因有巨大的利益誘惑。在公司經(jīng)營(yíng)狀況好時(shí)，夸大其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，其期望效用可能將高于其如實(shí)披露所獲得的效用，而且大大高于預(yù)期成本；在公司經(jīng)營(yíng)狀況差時(shí)，歪曲會(huì)計(jì)信息，其期望效用可能將高于其真實(shí)披露所獲得的效用，也遠(yuǎn)高于預(yù)期成本。因?yàn)橥崆�或�(qū)��?huì)計(jì)信息造假的預(yù)期成本是編制虛假財(cái)務(wù)報(bào)告的成本和、中介機(jī)構(gòu)共謀的成本（如律師費(fèi)、審計(jì)費(fèi)等）及違規(guī)成本（我國(guó)的違規(guī)成本很低）；而歪曲或?qū)��?huì)計(jì)信息造假至少會(huì)帶來(lái)的預(yù)期收益，包括虛構(gòu)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)騙取上市、配股、增發(fā)資格所募集的資本以及操縱利潤(rùn)導(dǎo)致市值增加和根據(jù)利潤(rùn)所獲得的報(bào)酬補(bǔ)償?shù)�。也就是說(shuō)，與造假成本相比，虛假披露信息所帶來(lái)的收益可能呈幾何級(jí)數(shù)放大。

　　我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露存在問(wèn)題的另一深層原因是違規(guī)成本低廉，表現(xiàn)有二：一是被揭露的概率很�。欢�是即使被揭露出來(lái)，處罰的力度也不夠大，違法的機(jī)會(huì)成本很小。上市公司會(huì)計(jì)信息造假，涉及到很多單位和人員，有些本來(lái)是執(zhí)法者，但不認(rèn)真執(zhí)法，反而與公司串通一氣，合伙作弊，使造假信息更具隱蔽性，增加了查處的難度。另外，上市公司的數(shù)量越來(lái)越多，公告的會(huì)計(jì)信息也越來(lái)越多，其中虛假信息占有相當(dāng)多的比例，可以說(shuō)查不勝查，被揭露的概率很小。我國(guó)現(xiàn)已發(fā)布的一些治假法規(guī)，有關(guān)懲治造假的規(guī)定過(guò)輕過(guò)寬。還有不少條文只是羅列“不得”有這樣或那樣行為，卻沒(méi)有“違反了怎么處理”的后文。這類(lèi)條文的規(guī)定，不僅威懾力不足，而且明示造假行為預(yù)期“成本”的上限，對(duì)于膽敢冒險(xiǎn)的造假行為，倒起了“鼓動(dòng)作用”。這樣，只要造假的預(yù)期成本大大低于造假行為可能獲得的不義之財(cái)，造假者就有博弈的理由和沖動(dòng)。另外，我國(guó)上市公司發(fā)生的會(huì)計(jì)信息違法披露行為，基本上都是由中國(guó)證監(jiān)會(huì)等機(jī)構(gòu)做出處理，由其對(duì)責(zé)任人進(jìn)行行政處罰，司法部門(mén)在此過(guò)程中未能發(fā)揮應(yīng)有的作用，責(zé)任人極少因其違法行為而受到刑事處罰或者承擔(dān)民事賠償責(zé)任。

　　可見(jiàn)，虛假披露的收益要遠(yuǎn)大于其成本，而且投資者狀告上市公司往往演變?yōu)閷?duì)上市公司的處罰，即用股東的股本來(lái)償還股東的損失，由投資者來(lái)為上市公司的虛假披露行為承擔(dān)責(zé)任。因此，行政處罰對(duì)上市公司會(huì)計(jì)信息違法披露的遏制作用效果并不明顯，不能為投資者挽回經(jīng)濟(jì)損失。

　　四、規(guī)范關(guān)聯(lián)方交易及其信息披露的建議

　　為了規(guī)范和提高關(guān)聯(lián)方交易及其信息披露質(zhì)量，應(yīng)著重做好以下工作：

　�。ㄒ唬┙∪�證券市場(chǎng)管理體制。目前，我國(guó)的證券市場(chǎng)管理體制還不夠完善，主要表現(xiàn)在：證券市場(chǎng)管理體制尚未理順，政出多門(mén)、權(quán)責(zé)不分，沒(méi)有形成統(tǒng)一有效的管理。這使得關(guān)聯(lián)企業(yè)在關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易中的披露有機(jī)可乘。為了加強(qiáng)關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易披露和監(jiān)管，證券市場(chǎng)應(yīng)該改變多頭管理體制，將各部門(mén)的監(jiān)管權(quán)力收歸證監(jiān)會(huì)，使其成為全國(guó)范圍內(nèi)唯一的、獨(dú)立的、權(quán)威的證券監(jiān)管部門(mén)。證券監(jiān)督部門(mén)要制定一套切實(shí)可行的監(jiān)督檢查辦法，加大執(zhí)法力度，盡快在廣大上市公司及證券市場(chǎng)參與者心目中樹(shù)立起法治意識(shí)。

　�。ǘ�）加大會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)重大關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的審計(jì)力度。中介機(jī)構(gòu)與上市公司的合謀成本的大小在很大程度上會(huì)影響上市公司期望效用的大小，因此，加強(qiáng)中介機(jī)構(gòu)的行業(yè)自律以及加大監(jiān)管者對(duì)中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管和處罰力度，即加大上市公司和中介機(jī)構(gòu)的合謀成本，可在一定程度上防止上市公司選擇不規(guī)范披露行為。通過(guò)對(duì)上市公司實(shí)行注冊(cè)會(huì)計(jì)師年度財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)制度，加大社會(huì)審計(jì)、監(jiān)督力度，提高關(guān)聯(lián)方交易的透明度和可信度。如，在上市公司年度報(bào)告審計(jì)中，會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)某些上市公司的關(guān)聯(lián)方交易披露的重大關(guān)聯(lián)交易出具了保留意見(jiàn)。其中，主要原因在于這些關(guān)聯(lián)交易對(duì)上市公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生重大影響，或明顯缺乏公允性。這些審計(jì)保留意見(jiàn)可以幫助投資者正確認(rèn)識(shí)這些公司的真實(shí)業(yè)績(jī)和潛在關(guān)聯(lián)交易的風(fēng)險(xiǎn)。

　�。ㄈ�）加大處罰力度。監(jiān)管者對(duì)上市公司的監(jiān)管力度和對(duì)虛假披露行為的處罰力度以及對(duì)中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度和處罰力度是一種有效的威脅，對(duì)阻止上市公司選擇不規(guī)范關(guān)聯(lián)交易披露行為有著決定性的作用。雖然證券監(jiān)管部門(mén)對(duì)于關(guān)聯(lián)交易的披露作了較為詳細(xì)的規(guī)定，但對(duì)上市公司不充分披露的行為卻沒(méi)有制定相應(yīng)的懲罰措施。因此，這需要一些中央權(quán)威機(jī)構(gòu)的干預(yù)，如財(cái)政部、證監(jiān)會(huì)等，即借助政府或行業(yè)組織替代市場(chǎng)，對(duì)資本市場(chǎng)進(jìn)行一些規(guī)制或管制，并對(duì)違規(guī)者的行為進(jìn)行處罰（經(jīng)濟(jì)和刑事處罰），使其違規(guī)的私人成本接近或等于社會(huì)成本，從而消除會(huì)計(jì)信息失真的外部不經(jīng)濟(jì)性，從而改變上市公司會(huì)計(jì)行為選擇。同時(shí)，還應(yīng)加大對(duì)關(guān)聯(lián)交易信息披露違規(guī)行為的處罰力度，建立必要的申訴制度及民事訴訟制度。也就是說(shuō)，中小股東或利益相關(guān)者發(fā)現(xiàn)上市公司有隱瞞重大關(guān)聯(lián)交易的行為，可以向有關(guān)部門(mén)申訴或向法院起訴，要求主管部門(mén)或政法部門(mén)進(jìn)行調(diào)查。對(duì)于故意隱瞞重大關(guān)聯(lián)交易或?qū)﹃P(guān)聯(lián)交易嚴(yán)重弄虛作假，給投資者和債權(quán)人造成損失的，應(yīng)立即追究其民事和刑事責(zé)任，有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)制定詳細(xì)可操作的處罰條例細(xì)則，威懾約束那些企圖利用關(guān)聯(lián)交易達(dá)到不正當(dāng)目的的公司和個(gè)人。

　�。ㄋ模┘訌�(qiáng)宣傳培訓(xùn)，提高對(duì)關(guān)聯(lián)交易的認(rèn)識(shí)。由于關(guān)聯(lián)交易本身具有復(fù)雜性和隱蔽性的特點(diǎn)，加之我國(guó)會(huì)計(jì)人員整體素質(zhì)不高，不少會(huì)計(jì)人員對(duì)相關(guān)準(zhǔn)則較為陌生，對(duì)某些概念和關(guān)系認(rèn)識(shí)不清。另外，關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露是在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中進(jìn)行的，而會(huì)計(jì)報(bào)表附注在我國(guó)會(huì)計(jì)理論界研究不夠深入，在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)界也缺乏認(rèn)識(shí)。因此，只有加大宣傳和培訓(xùn)力度，切實(shí)提高廣大會(huì)計(jì)人員對(duì)報(bào)表附注重要性的認(rèn)識(shí)，通曉并掌握包括關(guān)聯(lián)交易在內(nèi)的財(cái)務(wù)報(bào)表附注編制的技能與技巧，才能更好地保證關(guān)聯(lián)交易相關(guān)法規(guī)的順利實(shí)施，適應(yīng)證券市場(chǎng)日趨規(guī)范的信息披露要求，促進(jìn)中國(guó)證券市場(chǎng)的健康、良性發(fā)展。